Incentivo estoque opções canadá

Introdução às opções de ações de incentivo Um dos principais benefícios que muitos empregadores oferecem aos seus trabalhadores é a capacidade de comprar ações da empresa com algum tipo de vantagem fiscal ou desconto incorporado. Existem vários tipos de planos de compra de ações que contêm esses recursos, como planos de opções de ações não qualificadas. Esses planos geralmente são oferecidos a todos os funcionários de uma empresa, de altos executivos até a equipe de custódia. No entanto, existe outro tipo de opção de estoque. Conhecida como opção de estoque de incentivo. Que normalmente é oferecido apenas a funcionários-chave e gerenciamento de nível superior. Essas opções também são comumente conhecidas como opções legais ou qualificadas, e eles podem receber tratamento fiscal preferencial em muitos casos. Principais características das ISOs As opções de ações de incentivo são semelhantes às opções não estatísticas em termos de forma e estrutura. Os horários ISO são emitidos em uma data de início, conhecida como data de concessão e, em seguida, o funcionário exerce o direito de comprar as opções na data de exercício. Uma vez que as opções são exercidas, o empregado tem a liberdade de vender o estoque imediatamente ou esperar por um período de tempo antes de fazê-lo. Ao contrário das opções não estatutárias, o período de oferta para opções de ações de incentivo é sempre de 10 anos, após o qual as opções expiram. As ISOs de Vesting geralmente contêm uma agenda de vencimento que deve ser satisfeita antes que o empregado possa exercer as opções. O cronograma de penhasco padrão de três anos é usado em alguns casos, onde o empregado fica totalmente investido em todas as opções emitidas para ele ou ela nesse momento. Outros empregadores usam o cronograma de desvios graduado que permite que os empregados sejam investidos em um quinto das opções concedidas a cada ano, começando no segundo ano da concessão. O empregado é totalmente investido em todas as opções no sexto ano de concessão. Método de exercício As opções de ações de incentivo também se assemelham a opções não estatutárias na medida em que podem ser exercidas de várias maneiras diferentes. O funcionário pode pagar dinheiro na frente para exercê-los, ou eles podem ser exercidos em uma transação sem dinheiro ou usando um swap de ações. Bargain Element ISOs geralmente pode ser exercido a um preço abaixo do preço de mercado atual e, portanto, proporcionar um lucro imediato para o empregado. Disposições de Clawback Estas são condições que permitem ao empregador relembrar as opções, como se o empregado deixa a empresa por um motivo diferente de morte, invalidez ou aposentadoria, ou se a própria empresa se tornar financeiramente incapaz de cumprir suas obrigações com as opções. Discriminação Considerando que a maioria dos outros tipos de planos de compra de ações dos empregados deve ser oferecido a todos os funcionários de uma empresa que atinjam determinados requisitos mínimos, os ISO geralmente são oferecidos apenas a executivos e / ou funcionários-chave de uma empresa. Os ISO podem ser informalmente comparados a planos de aposentadoria não qualificados, que também são tipicamente voltados para aqueles que estão no topo da estrutura corporativa, ao contrário dos planos qualificados, que devem ser oferecidos a todos os funcionários. A tributação dos ISO ISOs é elegível para beneficiar de tratamento fiscal mais favorável do que qualquer outro tipo de plano de compra de ações dos empregados. Esse tratamento é o que separa essas opções da maioria das outras formas de compensação baseada em compartilhamento. No entanto, o funcionário deve cumprir certas obrigações para receber o benefício fiscal. Existem dois tipos de disposições para ISOs: Disposição Qualificável - Uma venda de ações ISO realizada pelo menos dois anos após a data de outorga e um ano depois que as opções foram exercidas. Ambas as condições devem ser cumpridas para que a venda de ações seja classificada dessa maneira. Disposição desqualificadora - Uma venda de estoque ISO que não atende aos requisitos do período de retenção prescrito. Tal como acontece com as opções não estatutárias, não há consequências fiscais na concessão ou aquisição. No entanto, as regras fiscais para o seu exercício diferem consideravelmente das opções não estatutárias. Um funcionário que exerce uma opção não estatutária deve relatar o elemento de pechincha da transação como receita do trabalho que está sujeita à retenção na fonte. Os detentores de ISO não informarão nada neste ponto, nenhum relatório fiscal de qualquer tipo é feito até o estoque ser vendido. Se a venda de ações é uma transação qualificada. Então o empregado somente reportará um ganho de capital de curto ou longo prazo na venda. Se a venda é uma disposição desqualificadora. Então o funcionário terá que relatar qualquer elemento de pechincha do exercício como renda salarial. Exemplo Steve recebe 1.000 opções de ações não estatutárias e 2.000 opções de ações de incentivo de sua empresa. O preço de exercício para ambos é de 25. Ele faz todos os dois tipos de opções cerca de 13 meses depois, quando o estoque é negociado em 40 por ação e, em seguida, vende 1.000 ações de suas opções de incentivo seis meses depois, por 45 a compartilhar. Oito meses depois, ele vende o resto do estoque com 55 partes. A primeira venda de ações de incentivo é uma disposição desqualificante, o que significa que Steve terá que relatar o elemento de barganha de 15.000 (40 reais do preço da ação - 25 preço de exercício 15 x 1.000 ações) como receita salarial. Ele terá que fazer o mesmo com o elemento de barganha de seu exercício não estatutário, então ele terá 30.000 de renda W-2 adicional para reportar no ano do exercício. Mas ele apenas reportará uma ganho de capital de longo prazo de 30.000 (preço de venda de 55 - x preço de exercício x 1.000 ações) para sua disposição ISO qualificada. Deve-se notar que os empregadores não são obrigados a reter qualquer imposto de exercícios de ISO, então aqueles que pretendem fazer uma disposição desqualificante devem ter cuidado para reservar fundos para pagar impostos federais, estaduais e locais. Bem como a segurança social. Medicare e FUTA. Relatórios e AMT Embora as disposições ISO qualificadas possam ser reportadas como ganhos de capital de longo prazo no 1040, o elemento de pechincha no exercício também é um item de preferência para o Imposto Mínimo Alternativo. Este imposto é avaliado para os depositantes que possuem grandes quantidades de certos tipos de renda, como os elementos de negociação ISO ou os juros dos títulos municipais, e é projetado para garantir que o contribuinte pague pelo menos um montante mínimo de imposto sobre o rendimento que de outra forma seria imposto, livre. Isso pode ser calculado no Formulário 6251 do IRS, mas os funcionários que exercem um grande número de ISOs devem consultar previamente um assessor fiscal ou financeiro para que possam antecipar adequadamente as conseqüências fiscais de suas transações. O produto da venda do estoque ISO deve ser reportado no formulário 3921 do IRS e depois transferido para o Anexo D. As opções de compra de ações de baixo custo podem fornecer renda substancial aos seus detentores, mas as regras fiscais para seu exercício e venda podem ser muito complexas em alguns casos. Este artigo cobre apenas os destaques de como essas opções funcionam e as formas como elas podem ser usadas. Para obter mais informações sobre opções de ações de incentivo, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro. Canada. Opções de estoque reimpresso de A Directors Guide of Executive Compensation. Emissão 2, maio de 2006. SOB ATAQUE, MAS AQUI PARA ESTAR Cada vez mais criticado e ainda popular, as opções de ações atualmente ocupam uma posição de controvérsia na remuneração dos executivos. As empresas e os executivos favorecem as opções porque são uma forma de incentivo bem estabelecida e reconhecida que continua a oferecer aos detentores das opções o tratamento fiscal privilegiado no regime de tributação das Canadas. Nos últimos anos, os investidores institucionais e as organizações de governança lideraram a cobrança para substituir opções com compensação de partes inteiras. As preocupações sobre as opções são baseadas, entre outras coisas, na falta de correlação com o desempenho dos titulares das opções e a incapacidade de motivar o titular da opção em todas as etapas do crescimento de uma empresa. Em resposta, as empresas complementam opções com outras formas de remuneração e alteram os planos de opções para solucionar as deficiências identificadas. O seguinte fornece uma visão geral das opções de estoque, seu tratamento fiscal, falhas de projeto comuns e soluções. O que são opções Uma opção de compra de ações é um direito, mas não uma obrigação, de adquirir um número específico de ações a um determinado preço (o preço de exercício) durante um período de tempo predeterminado. O preço de exercício é quase sempre fixado em pelo menos o valor justo de mercado da ação na data da concessão da opção. As opções de compra de ações geralmente são adquiridas, ou se tornam exercíveis, após um período especificado. Uma vez adquiridas as opções, o titular da opção tem o direito de adquirir os títulos subjacentes. Quando o preço de exercício excede o preço da subvenção, a opção é dita em dinheiro. Quando o preço da subvenção excede o preço de exercício, a opção é dito estar subaquática. Quando uma opção é in-the-money, o valor criado é um incentivo para que o destinatário da opção permaneça empregado com o concedente de opções a longo prazo. Quando subaquático, a opção não representa nenhum valor para o titular da opção. Como as opções são tributadas Uma concessão de opção de compra de ações que atende aos requisitos da seção 7 (3) (a) da Lei do imposto de renda canadense não é tributável no momento da concessão, aquisição ou exercício de uma opção. Em vez disso, o empregado é tributado ao descartar ou transferir as ações adquiridas ao exercer a opção. O aumento do valor da ação em relação ao preço de exercício geralmente é tributado nas taxas de ganhos de capital. Isso significa que metade do ganho está incluído no lucro tributável. No entanto, o empregador não tem direito a deduzir o valor das ações emitidas para o empregado de seus rendimentos. Quando uma opção é concedida com um direito de apreciação de ações em tandem, o empregado geralmente terá direito ao mesmo tratamento tributário ao exercer o direito de apreciação de ações como se ele exercesse a opção. Além disso, o empregador geralmente tem direito a uma dedução em relação ao pagamento em dinheiro feito para satisfazer o direito à apreciação das ações. Problemas com planos de opção e soluções potenciais Parte da dificuldade com opções de estoque é que eles são uma forma de compensação alavancada. Esse tipo de compensação recompensa os executivos somente pelo aumento no valor das ações da empresa. O valor da ação pode aumentar em resultado da inflação, condições de mercado ou outros fatores não relacionados ao desempenho da empresa ou executivo. As empresas podem modificar as opções para responder a algumas dessas preocupações. Por exemplo, as opções podem fornecer aumentos anuais no preço de exercício, para que os aumentos periódicos no preço de exercício correspondam ao desempenho de empresas intermediárias, apenas se atribuindo à realização de metas de desempenho especificadas ou a redução ou eliminação de prêmios iniciais ou Opções onde os objetivos de desempenho não são atendidos. 1 Os planos de opções são criticados por não conseguir melhorar o papel a longo prazo dos executivos no crescimento e no desenvolvimento de uma empresa. Com uma atenção cuidadosa ao design do plano de opção, as empresas podem usar opções para ajudar a motivar e recompensar executivos que alcançam marcos de sucesso. Por exemplo, os planos devem ter cláusulas que motivem os funcionários-chave a permanecerem com a empresa por um tempo razoável após uma oferta pública inicial ou uma venda de uma empresa. Os pacotes de compensação, incluindo a concessão de opções, podem ser condicionados a que os executivos concordem com obrigações de não solicitação e de não concorrência. Por último, os horários de aquisição de direitos podem ser feitos por mais tempo, oferecendo incentivos para que o executivo permaneça com a empresa por um longo período de tempo e para tomar decisões empresariais que levem em conta a saúde a longo prazo da empresa. NOVAS TENDÊNCIAS NA COMPENSAÇÃO EXECUTIVA Das Opções para a Compensação Integral de Ações Cada vez mais, as empresas estão se concentrando em prêmios de ações inteiras, em vez de prêmios alavancados, como opções de estoque. A remuneração de partes inteiras inclui subsídios de ações, diferido, restrito e unidades de participação em desempenho e compartilham subsídios. Este tipo de compensação aumenta e diminui de valor em relação direta com as mudanças no valor da ação e continua a ser um incentivo para os executivos, mesmo quando o valor da ação diminui abaixo do valor da concessão original. As formas comuns de alternativas às opções estão resumidas abaixo. 1. Unidades de ações restrito Uma unidade de compartilhamento restrita (RSU) é um direito de receber o valor total de uma ação em um futuro. As UREs geralmente são financiadas pela conversão de uma parcela da remuneração do bônus dos executivos em UREs. O número de URE é geralmente determinado dividindo o valor da compensação pelo valor justo de mercado de uma ação na data de uma concessão. No final do período relevante, o empregado recebe uma parte da empresa para cada UAR ou um valor de caixa determinado pela multiplicação do número de URE pelo valor justo de mercado de uma ação no final do período. 2 Em alguns casos, o plano de incentivo permitirá que o executivo opte por liquidar em dinheiro ou em ações. As URE geralmente são resgatadas o mais tardar três anos após a data da concessão para evitar as regras de acordo de diferimento de salário nos termos da Lei do imposto de renda canadense. 2. Unidades de Desempenho Uma unidade de desempenho compartilhado (PSU) é semelhante a uma RSU e é o direito de receber o valor total de uma parcela em algum momento futuro. No entanto, uma PSU geralmente se baseia na conquista de critérios de desempenho, e não na passagem do tempo. Os planos de PSU geralmente providenciarão liquidação em dinheiro ou liquidação de ações, embora alguns planos permitam ao executivo optar por liquidar em dinheiro ou em ações. As UTIs oferecem incentivo, independentemente do preço da ação. 3. Unidades de ações diferidas A unidade de ações diferidas (DSU) é um direito muito similar a uma URE, exceto que, para atender aos requisitos da Lei do imposto de renda (Canadá), o titular não pode resgatar o ESD até a cessação do emprego ou, no Caso de um diretor, no final do mandato. O plano geralmente providenciará liquidação em dinheiro ou liquidação de ações, e em algumas circunstâncias pode permitir que o executivo escolha entre as duas opções de liquidação. PRINCIPAIS CONSIDERAÇÕES RELATIVAS À GOVERNANÇA Aprovação dos diretores de planos baseados em ações Os diretores e, em particular, os membros do comitê de remuneração que analisam os planos de opções de ações devem considerar os interesses dos acionistas e dos executivos. De acordo com as regras do Manual da Companhia de Bolsa de Valores de Toronto, além da aprovação de cada um dos diretores dos emissores e da maioria dos emissores, os conselheiros não vinculados são necessários para a aprovação de acionistas em relação a determinados acordos de remuneração com base em segurança. 3 No Canadá, investidores institucionais, tais como fundos de pensão, fundos de investimento e gerentes de moeda independentes, têm posições de propriedade significativas em empresas de capital aberto. Os diretores precisarão considerar as preferências e atitudes dos investidores institucionais ao tomar decisões envolvendo o design do plano de incentivo. As opções de compra de ações são uma das inúmeras questões abordadas nas diretrizes detalhadas de votação por proxy desenvolvidas pelos investidores institucionais para estabelecer padrões específicos que determinam a forma como os votos dos acionistas são exercidos. Abaixo estão alguns elementos de design do plano de opções e a visão correspondente dos investidores institucionais que os diretores devem ter em mente ao contemplar os planos de opção propostos ou as alterações ao plano de opções. 1. Link para desempenho ou propriedade Muitos planos de opções de ações atualmente baseiam recompensas no desempenho geral do mercado ou do setor, e não na out performance individual do mercado ou setor. 4 A Coligação canadense para boa governança enfatiza que as opções de compra de ações são veículos mais eficazes para alinhar os interesses dos executivos e da empresa quando estão vinculados a objetivos de desempenho ou compartilham diretrizes de propriedade. Quando vinculado à propriedade compartilhada, o objetivo das concessões de opções é facilitar a participação em ações, uma vez que se espera que uma grande parte dos ganhos pós-impostos sobre opções sejam mantidos como ações na empresa. 5 Quando vinculados a objetivos de desempenho, os horários de aquisição e concessão de opções são mais efetivos quando contingente ao executivo ou empresa alcançar metas de desempenho. 6 2. Fornecer a mudança corporativa Os planos de compensação dos executivos às vezes fornecem que uma mudança de controle é um incidente desencadeante, levando a uma aceleração da aquisição de direitos ou direitos adicionais. Embora as disposições de mudança de controle possam ser desejáveis ​​em algumas circunstâncias, a escala do valor fornecido ao executivo em uma mudança de controle pode ser desproporcional ao valor fornecido aos acionistas. Não é provável que os investidores institucionais aprovem os planos de opções de compra de ações com provisões de mudança de controle que permitem aos acionistas receberem mais valor do que os acionistas recebem. Os investidores institucionais também enfatizam a importância de estabelecer a alteração dos direitos de controle dos executivos antes da mudança de controle real. Esta abordagem garante que as opções estão ligadas ao crescimento a longo prazo em vez de tentar manter os executivos em uma situação hostil de mudança corporativa, onde as demandas não razoáveis ​​podem ser feitas. Os planos de opções que são instituídos durante um período de mudanças corporativas também podem refletir recompensas com base em fatores que são divorciados do desempenho dos executivos. Como resultado, os investidores institucionais assumiram a posição de que não apoiarão os mecanismos de mudança de controle desenvolvidos no meio de uma luta contra a aquisição, especificamente para consolidar a gestão. 73. Evitar a Concentração de Subsídios de Opção Os investidores institucionais também estão preocupados com a concentração de bolsas de opções, particularmente quando fornecido desproporcionalmente à gerência sênior. Os investidores institucionais provavelmente votarão contra planos ou concessões de uma concentração de mais de 2025 de todas as opções disponíveis. Além disso, a diluição potencial total da propriedade deve, idealmente, ser inferior a 5 e nunca deve ser superior a 10. Os investidores institucionais preferem que o número de opções concedidas em um determinado ano expresso como porcentagem das ações em circulação (conhecida como taxa de queima) é restrito Para menos de 1 das ações em circulação. 84. Evite as Subvenções de Opções Discretórias As diretrizes dos investidores institucionais não favorecem os planos de opções que dão ao conselho de diretores um amplo poder discricionário na definição de termos de bolsas. Os acionistas e outras partes interessadas estão em melhores condições para avaliar a adequação de um plano de opção proposto que forneça horários definidos para aquisição e concessão. Geralmente, os horários de aquisição de direitos não superiores a cerca de cinco anos são preferidos. Esse período de tempo oferece ampla oportunidade para motivar executivos em longo prazo, mas também permite que sejam feitas projeções de custos razoáveis. No outro extremo do espectro, a aquisição imediata não é favorecida porque a qualidade a longo prazo da opção como forma de remuneração é corroída. A falta de incerteza resultante dos planos de opção permanente ou de recarga também é considerada indesejável, uma vez que os acionistas não podem avaliar razoavelmente a diluição potencial das concessões de opção (para mais informações, veja abaixo os Planos Evergreen). 9 5. Fornecer o Reconhecimento Actual de Despesas Os acionistas exigem um alto nível de escrutínio e divulgação para planos de opções. A divulgação de outorgas de opções e seu tratamento em demonstrações financeiras devem ser definidos de forma clara e criteriosa de forma contínua. Isso exige que as empresas públicas paguem o valor das opções de compra de ações concedidas durante o ano. A falta de contabilizar adequadamente as opções pode fazer com que as empresas se preocupem com o custo real de concessão de opções e orientá-las para a concessão de mais opções do que seria apropriado em uma verdadeira contabilização de seus custos. TIMING OF OPTION GRANTS As regras da Bolsa de Valores de Toronto proíbem as empresas de definir o preço de exercício de uma opção a um preço de mercado que não reflete informações relevantes não divulgadas. Ao lembrar as empresas desta proibição, a equipe da TSX recentemente advertiu os emissores listados sobre a concessão de opções durante um período de blackout, independentemente de o período de blackout estar ou não diretamente relacionado ao evento não divulgado. Os períodos de apagão representam os períodos aproximados em que uma empresa pode possuir informações relevantes não divulgadas. Se a empresa estiver convencida de que não existe tal informação, a simples existência de um período de exclusão não deve impedir a concessão de opções ou o estabelecimento do preço de exercício. No entanto, a TSX tem sérias preocupações sobre o que acredita ser uma prática de governança pobre e colocou as empresas listadas em aviso que examinará esses subsídios para garantir que nenhuma informação relevante não divulgada existisse no momento do preço. A TSX pode exigir que a empresa cancele ou re-preço opções outorgadas durante esses períodos. Se houver alguma dúvida sobre se há informações relevantes não divulgadas, as placas devem considerar atrasar a concessão de opções até o período de apagão ter expirado. O QUE ESTÁ SENDO NOVO TENDÊNCIAS FUTURAS EM PLANOS DE OPÇÃO Empresas nos Estados Unidos têm oferecido planos de estilo cafeteria ou omnibus para executivos e gerentes seniores por algum tempo. Esses planos consolidam todas as formas de incentivos a médio e longo prazos oferecidos por uma empresa em um único plano. Os planos, geralmente, permitem ampla discrição à empresa para escolher a forma de prêmio de incentivo. Os planos de incentivo canadenses geralmente são específicos para o tipo de prêmio (ou seja, um plano de opção ou plano de RSU), cada um dos quais tem seu próprio limite de ações disponíveis para emissão. No Canadá, ainda não vemos o surgimento de planos omnibus, os investidores institucionais canadenses desconfiam dos planos omnibus e alertam contra o uso deles. O Plano de Pensões dos Professores de Ontário declara claramente nas suas diretrizes de proxy que geralmente não apoiará planos de opções de ações omnibus. Em vez disso, os acionistas devem ter a opção de aceitar ou rejeitar cada tipo de compensação proposta pela administração, em vez de considerar incentivos em um formato agregado. 10 Esta crítica dos planos omnibus pára uma proibição absoluta. Em vez disso, é provável que os investidores institucionais examinem cuidadosamente cada elemento para determinar se os benefícios específicos oferecidos estão em desacordo com outras diretrizes sobre o design do plano de incentivo. As empresas que desejam providenciar planos omnibus para os funcionários precisarão pensar cuidadosamente sobre acionistas e funcionários. Os acionistas podem aprovar um plano cujos elementos específicos atinjam os padrões que eles exigem de planos individuais. Por exemplo, os projetos de plano devem continuar a fazer links para desempenho e usar horários de aquisição de longo prazo para cada tipo de incentivo oferecido. A TSX em Ontário exige que os planos de opções especifiquem um número máximo de ações que podem estar sujeitas a opções, direitos ou direitos. 11 Desde janeiro de 2005, a TSX permitiu que esse número fosse expresso seja como um número fixo ou como uma porcentagem fixa de ações em circulação. No caso de uma porcentagem fixa, um máximo contínuo permite que o número de ações de acordo com um acordo aumente automaticamente com aumentos no número total de ações em circulação. Além disso, desde janeiro de 2005, os planos de opções podem ser sempre verdes. Os planos Evergreen são planos segundo os quais as ações que estão sujeitas a uma opção ou direito que foi exercido são recarregadas no pool disponível. 12 Estes tipos de planos devem ser reafirmados por acionistas de três em três anos. Os investidores institucionais normalmente não apoiarão os planos de evergreen por causa de seu efeito dilutivo. 13 Além disso, os planos de evergreen não permitem aos acionistas limitar a extensão da diluição dos interesses dos acionistas no futuro. Embora os planos de evergreen agora sejam permitidos pela TSX, é improvável que eles se tornem generalizados por causa da diluição descontrolada que eles permitem. 1. C. Medland e J. Sandford, Tratamento Tributário de Compensação Baseada em Ações na Nova Era (Próxima, Tributação e Compensação Executiva. WinterSpring 2006). 2. Medland e Sandford, supra nota 1. 3. Quando mais de 10 das ações da companys estiverem disponíveis para emissão em regime de remuneração com base em ações, os detentores de títulos que tenham direitos de voto limitados ou não terão o direito de votar no plano na proporção de Sua participação acionária. Manual da Bolsa de Valores de Toronto. Loosele ed. (Toronto: Bolsa de Valores de Toronto, 1975) Regra 613. 4. Plano de pensão de professores de Ontário, boa governança é bom negócio: políticas de governança corporativa e diretrizes de voto de proxy (Toronto: Plano de pensão de professores de Ontário, 2005) em 19. 5. Coalisão canadense para Boletim Governamental, Boas Diretrizes de Governança para a Compensação Executiva de Princípio (Coalição Canadense para Boa Governança: junho de 2005) em 9. 6. Plano de Pensões dos Professores de Ontário, supra nota 4. 8. Para obter uma lista completa das diretrizes do Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Municipal de Ontário, veja OMERS , Diretrizes de voto por proxy, on-line: OMERS omersEnglishnts19031.html. Veja também o Plano de pensão dos professores de Ontário, supra nota 4. 9. Para obter uma lista completa das diretrizes da OMERS, veja ibid. Veja também o Plano de pensão dos professores de Ontário, ibid. 10. O Plano de Pensões dos Professores de Ontário, ibid. Às 22. 11. Manual da Bolsa de Valores de Toronto. Loosele ed. (Toronto: Bolsa de Valores de Toronto, 1975), Regra 613. 12. Memorando do cliente Torys no. 2004-29, principais alterações ao Manual da Companhia TSX. 29 de novembro de 2004. 13. Philips, Hagar e North Investment Limited, Diretrizes de voto por proxy. 22 de dezembro de 2005, no 8 Conselho de Investimento Público do Setor Público, Diretrizes de Votação Proxy. 6 de fevereiro de 2002, em 3. O conteúdo deste artigo destina-se a fornecer um guia geral sobre o assunto. Recomenda-se um conselho especializado sobre suas circunstâncias específicas. Para imprimir este artigo, tudo o que você precisa é estar registrado no Mondaq. Clique para iniciar sessão como um usuário existente ou Cadastre-se para que você possa imprimir este artigo. Opções de ações integrais atualizadas em 08 de setembro de 2017 As opções de compra de ações de incentivo são uma forma de compensação para os empregados sob a forma de ações e não em dinheiro. Com uma opção de opção de incentivo (ISO), o empregador concede ao empregado uma opção para comprar ações na corporação do empregador, ou em empresas controladas ou controladas, a um preço predeterminado, denominado preço de exercício ou preço de exercício. O estoque pode ser comprado ao preço de exercício assim que a opção se torna válida (fica disponível para ser exercido). Os preços de greve são fixados no momento em que as opções são concedidas, mas as opções normalmente são cobradas ao longo de um período de tempo. Se o estoque aumentar em valor, um ISO fornece aos funcionários a capacidade de comprar ações no futuro com o preço de exercício previamente bloqueado. Este desconto no preço de compra das ações é chamado spread. Os ISO são tributados de duas maneiras: no spread e em qualquer aumento (ou diminuição) no valor do estoque quando vendido ou disposto de outra forma. Os rendimentos dos ISOs são tributados para imposto de renda regular e imposto mínimo alternativo, mas não são tributados para fins da Previdência Social e do Medicare. Para calcular o tratamento tributário das ISOs, você precisará saber: Data da concessão: a data em que os ISOs foram concedidos ao empregado. Preço de exercício: o custo de compra de uma ação no estoque. Data de exercício: a data em que você exerceu sua opção e Partes compradas Preço de venda: o valor bruto recebido da venda do estoque Data de venda: a data em que o estoque foi vendido. Como os ISOs são tributados depende de como e quando o estoque é descartado. A alienação de ações é tipicamente quando o empregado vende o estoque, mas também pode incluir a transferência de ações para outra pessoa ou a entrega de ações para caridade. Disposições qualificadas de opções de ações de incentivo Uma disposição qualificada de ISOs significa simplesmente que a ação, que foi adquirida Através de uma opção de opção de incentivo, foi dispor de mais de dois anos a partir da data de outorga e mais de um ano após a transferência do estoque para o empregado (geralmente a data de exercício). Há um critério de qualificação adicional: o contribuinte deve ter sido empregado continuamente pelo empregador que concede o ISO a partir da data de outorga até 3 meses antes da data de exercício. Tratamento fiscal do exercício de opções de ações de incentivo O exercício de um ISO é tratado como renda unicamente com o objetivo de calcular o imposto mínimo alternativo (AMT). Mas é ignorado com o objetivo de calcular o imposto de renda federal regular. O spread entre o valor justo de mercado do estoque eo preço de exercício da opção39 está incluído como receita para fins de AMT. O valor justo de mercado é medido na data em que o estoque primeiro se torna transferível ou quando seu direito ao estoque já não está sujeito a um risco substancial de confisco. Esta inclusão do spread ISO no rendimento AMT é desencadeada apenas se você continuar a manter a ação no final do mesmo ano em que você exerceu a opção. Se o estoque for vendido no mesmo ano que o exercício, o spread não precisará ser incluído na sua receita de AMT. Tratamento fiscal de uma disposição qualificada de opções de ações de incentivo Uma disposição qualificada de um ISO é tributada como um ganho de capital nas taxas de imposto de ganhos de longo prazo sobre a diferença entre o preço de venda e o custo da opção. Tratamento fiscal das disposições de desqualificação de opções de ações de incentivo. Uma disposição desqualificante ou não qualificadora de ações da ISO é qualquer disposição que não seja uma disposição qualificada. As descontinuidades das disposições ISO são tributadas de duas maneiras: haverá renda de compensação (sujeita a taxas de renda ordinárias) e ganho ou perda de capital (sujeito a taxas de ganhos de capital de curto prazo ou longo prazo). O valor da remuneração é determinado da seguinte forma: se você vender o ISO com lucro, sua receita de compensação é o spread entre o valor justo de mercado do estoque quando você exerceu a opção e o preço de exercício da opção39s. Qualquer lucro acima da remuneração é o ganho de capital. Se você vender as ações da ISO com prejuízo, o valor total é uma perda de capital e não há renda de remuneração para denunciar. Retenção e Impostos estimados Esteja ciente de que os empregadores não são obrigados a reter impostos sobre o exercício ou a venda de opções de ações de incentivo. Conseqüentemente, as pessoas que exerceram, mas ainda não venderam, ações ISO ao final do ano, podem ter incorrido em passivos fiscais mínimos alternativos. E as pessoas que vendem ações da ISO podem ter obrigações tributárias significativas que não são pagas pela retenção de folha de pagamento. Os contribuintes devem enviar pagamentos de imposto estimado para evitar ter um saldo devedor em sua declaração de imposto. Você também pode querer aumentar a quantidade de retenção em vez de fazer pagamentos estimados. As opções de ações de incentivo são relatadas no Formulário 1040 de várias formas possíveis. Como as opções de estoque de incentivo (ISO) são relatadas dependem do tipo de disposição. Existem três possíveis cenários de declaração de impostos: Informar o exercício de opções de ações de incentivo e as ações não são vendidas no mesmo ano. Aumentar o seu rendimento da AMT pelo spread entre o valor justo de mercado das ações e o preço de exercício. Isso pode ser calculado usando os dados encontrados no Formulário 3921 fornecido pelo seu empregador. Primeiro, encontre o valor de mercado justo das ações não vendidas (Formulário 3921, caixa 4, multiplicado pela caixa 5) e, em seguida, subtrai o custo dessas ações (Formulário 3921, caixa 3, multiplicado pela caixa 5). O resultado é o spread e é reportado no formulário 6251, linha 14. Como você está reconhecendo o rendimento para fins de AMT, você terá uma base de custo diferente nas ações para AMT do que para fins de imposto de renda regular. Consequentemente, você deve acompanhar esta base de custo de AMT diferente para futuras referências. Para fins fiscais regulares, a base de custo das ações da ISO é o preço que você pagou (o exercício ou o preço de exercício). Para fins de AMT, sua base de custos é o preço de exercício mais o ajuste de AMT (o montante reportado no formulário 6251, linha 14). Relatando uma disposição qualificada das ações ISO. Informe o ganho em seu Anexo D e Formulário 8949. Você reportará o produto bruto da venda, que será relatado pelo seu corretor no Formulário 1099-B. Você também reportará sua base de custo regular (o exercício ou o preço de exercício, encontrado no Formulário 3921). Você também preencherá um Anexo D separado e o Formulário 8949 para calcular seu ganho ou perda de capital para fins de AMT. Nessa programação separada, você reportará o produto bruto da venda e sua base de custo AMT (preço de exercício mais qualquer ajuste AMT anterior). No Formulário 6251, você reportará um ajuste negativo na linha 17 para refletir a diferença de ganho ou perda entre os cálculos de ganho regular e AMT. Consulte as Instruções para o Formulário 6251 para obter detalhes. Relatando uma disposição desqualificante das parcelas da ISO. A renda da remuneração é reportada como salário no formulário 1040, linha 7, e qualquer ganho ou perda de capital é reportado no Anexo D e no Formulário 8949. A renda de compensação já pode ser incluída na declaração de salário e imposto do Formulário W-2 Do seu empregador no valor indicado na caixa 1. Alguns empregadores fornecerão uma análise detalhada dos valores da caixa 1 na parte superior do seu W-2. Se a renda de compensação já foi incluída no seu W-2, basta reportar seu salário da caixa 1 do formulário W-2 na sua linha 7 do formulário 1040. Se a receita de compensação ainda não tiver sido incluída no seu W-2, calcule Sua renda de compensação, e inclua esse valor como salário na linha 7, além dos montantes do seu Formulário W-2. No seu Anexo D e no Formulário 8949, você reportará o produto bruto da venda (mostrado no Formulário 1099-B do seu corretor) e sua base de custo nas ações. Para desqualificar as disposições das ações da ISO, sua base de custo será o preço de exercício (encontrado no Formulário 3921) mais qualquer resultado de remuneração reportado como salário. Se você vendeu as ações da ISO em um ano diferente do ano em que você exerceu o ISO, você terá uma base de custo de AMT separada, então você usará um Anexo D separado e o Formulário 8949 para reportar o ganho de AMT diferente e você usará o Formulário 6251 para Relatar um ajuste negativo para a diferença entre o ganho de AMT e o ganho de capital regular. O formulário 3921 é um formulário de imposto usado para fornecer aos funcionários informações relacionadas a opções de ações de incentivo que foram exercidas durante o ano. Os empregadores fornecem uma instância do Formulário 3921 para cada exercício de opções de ações de incentivo ocorridas durante o ano civil. Os funcionários que tiveram dois ou mais exercícios podem receber vários formulários 3921 ou podem receber uma declaração consolidada mostrando todos os exercícios. A formatação deste documento fiscal pode variar, mas conterá a seguinte informação: identidade da empresa que transferiu ações de acordo com um plano de opção de compra de ações de incentivo, identidade do empregado que exerce a opção de opção de incentivo, data em que a opção de opção de incentivo foi concedida, Data de exercício da opção de opção de incentivo, preço de exercício por ação, valor justo de mercado por ação na data de exercício, número de ações adquiridas. Essa informação pode ser utilizada para calcular sua base de custo nas ações, para calcular o valor de renda que precisa Para ser reportado para o imposto mínimo alternativo e para calcular o valor da remuneração da remuneração em uma disposição desqualificadora e para identificar o início e o fim do período de detenção especial para se qualificar para o tratamento fiscal preferencial. Identificando o período de participação qualificado As opções de ações de incentivo têm Um período de detenção especial para se qualificar para o tratamento fiscal de ganhos de capital. O período de detenção é de dois anos a partir da data de outorga e um ano após a transferência do estoque para o empregado. O formulário 3921 mostra a data de concessão na caixa 1 e mostra a data de transferência ou a data de exercício na caixa 2. Adicione dois anos à data na caixa 1 e adicione um ano à data na caixa 2. Se você vender suas ações ISO após a data É mais tarde, então você terá uma disposição qualificada e qualquer lucro ou prejuízo será inteiramente um ganho ou perda de capital tributado nas taxas de ganhos de capital de longo prazo. Se você vender suas ações ISO em qualquer momento antes ou nesta data, então você terá uma disposição desqualificante, e os rendimentos da venda serão tributados em parte como receita de remuneração nas alíquotas do imposto de renda ordinário e em parte como ganho ou perda de capital. Cálculo do rendimento do imposto mínimo alternativo sobre o exercício de um ISO Se você exercer uma opção de compra de incentivo e não vender as ações antes do final do ano civil, você reportará uma receita adicional para o imposto mínimo alternativo (AMT). O valor incluído para fins de AMT é a diferença entre o valor justo de mercado das ações e o custo da opção de estoque de incentivo. O valor justo de mercado por ação é mostrado na caixa 4. O custo por ação da opção de opção de incentivo ou preço de exercício é mostrado na caixa 3. O número de ações compradas é mostrado na caixa 5. Para encontrar o valor a incluir Como receita para fins de AMT, multiplique o valor na caixa 4 pelo valor de ações não vendidas (geralmente o mesmo que indicado na caixa 5), ​​e deste produto subtrai o preço de exercício (caixa 3) multiplicado pelo número de ações não vendidas (geralmente o Mesmo valor mostrado na caixa 5). Relate este montante no Formulário 6251, linha 14. Calculando a base de custo para o imposto regular A base de custo das ações adquiridas através de uma opção de compra de incentivo é o preço de exercício, mostrado na caixa 3. Sua base de custo para o lote inteiro de ações é, portanto, o valor Na caixa 3, multiplicado pelo número de ações mostrado na caixa 5. Esse valor será usado no Anexo D e no Formulário 8949. Cálculo da Base de Custo para as Ações da AMT exercidas em um ano e vendidas no ano subsequente têm duas bases de custo: uma para regular Fins fiscais e um para fins AMT. A base de custos da AMT é a base de imposto regular acrescida do valor de inclusão da receita da AMT. Este valor será usado em um Anexo D separado e no Formulário 8949 para cálculos AMT. Cálculo do valor do rendimento da remuneração em uma disposição desqualificante Se as ações de opção de compra de ações de incentivo forem vendidas durante o período de detenção desqualificante, alguns de seus ganhos são tributados como salários sujeitos a impostos de renda ordinários e o ganho ou perda remanescente é tributado como ganhos de capital. O valor a ser incluído como renda de compensação, e geralmente incluído na sua caixa de formulário W-2 1, é o spread entre o valor justo de mercado do estoque quando você exerceu a opção e o preço de exercício. Para encontrar isso, multiplique o valor de mercado justo por ação (caixa 4) pelo número de ações vendidas (geralmente o mesmo valor na caixa 5), ​​e deste produto subtraga o preço de exercício (caixa 3) multiplicado pelo número de ações vendidas ( Geralmente a mesma quantidade mostrada na caixa 5). Esse montante de renda de compensação normalmente está incluído no seu formulário W-2, caixa 1. Se ele não estiver incluído no seu W-2, inclua esse montante como salário adicional no formulário 1040, linha 7. Cálculo de base de custo ajustado em uma disposição descartável Comece com Sua base de custos e adicione qualquer montante de compensação. Use este valor de custo ajustado para reportar ganho ou perda de capital no Anexo D e no Formulário 8949.